购彩平台哪个最好:又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

最新资讯 2020年02月26日 12:33

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

又有私募大佬堅定看多2020!成長股的長期牛市來臨

【宣美否认隆胸传闻】

房地產政策方面□,預計2020年在整體從嚴下﹡♂∴,將進一步進行結構性微調△∴,「一城一策」將會更加明顯□∴┊,以釋放合理需求和帶動地方經濟▽∵□。

內外需企穩??,企業盈利改善股市投資環境更好從國內來看◇∟,貨幣政策上↑♂☆,預計2020年二季度開始□⌒↑,隨着豬通脹解除⌒△⊿,中國將加快跟進全球寬鬆↑⊿,降准降息節奏不再是5bps?▽,而將更大幅度、更快;

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另一方面♀,技術不斷突破⊿♀┊,新興產業已經具備全球競爭力∵⊙π。中國已經在通信、電子、計算機、新能源汽車、高端製造等領域誕生了一大批世界領先企業┊。

科技產業升級明顯加速消費行業持續集中得益於龐大內需市場、工程師紅利、以及全方位的政策支持♂,我國產業升級正在明顯加速∵⊿∟。

應用方面?﹡,2020年更為豐富的5G應用形式將從實驗室走向現實♂﹡↑。受技術及標準成熟度的影響(R15與R16)┊,率先爆發的可能主要是2C場景﹡,如VR/AR、視頻、直播、雲遊戲等超高清流媒體業務∴△☆。

從金融機構視角看♂,利率下行期⊿,負債端配置壓力上升∴∟π,金融機構有增配權益資產的動力∵。

2019年初∟,百億私募星石投資提出「復興牛市醞釀科技類別領先」∴∴,得到了市場驗證﹡☆。

與此同時⊙☆♀,消費行業市場份額持續在集中?∟,頭部企業在不斷通過升級產品、提升服務、優化成本管控等方式π⊿,奪取市場份額?┊⊙。

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從居民視角看⊙,目前國內居民70%以上財富集中在房地產上﹡﹡,對房產、存款以外的資產配置不足15%↑。隨着相對收益的變化⊿∴,未來其資產配置將從地產為主到轉向金融資產為主∟。

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12月20日⌒∟,在「星石投資2020年度策略會」上☆∴,董事長江暉表示對2020年維持這一判斷﹡∵﹡,且更為堅定樂觀△♂。他認為:成長股長期牛市來臨♂。主要邏輯如下:

同時〇,企業盈利改善⊿,股市投資環境更好□。中觀數據顯示♂♂π,不少基建鏈、竣工鏈、電子產業鏈的中遊行業庫存已經基本見底π〇↑。

從產業來看♂☆▽,中國科技產業升級正在超乎想象地加速▽♂,同時消費行業集中度持續上升⌒◇⊿。

2、新能源汽車產業鏈:終端需求修復將帶動產業鏈景氣度向上

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20世紀90年代⊿∵,美國納斯達克指數上漲超過9倍∵⊿▽,同期道瓊斯指數、標普指數漲幅不到3倍△∴♂。其最大的驅動力來自於信息化革命提升企業生產效率┊,同時低利率環境為成長股牛市提供了良好的流動性環境□∵。

江暉表示﹡,2020年星石投資將繼續聚焦成長股♀,重點看好5G產業鏈、新能源汽車產業鏈、醫藥行業等板塊┊?。

財政政策上?△∴,預計2020年專項債規模可能進一步擴容至3萬億左右?△,並通過多種創新方式♀↑☆,提升資金流向基建的比例和放大財政資金槓桿▽,以解決去年資金使用效率不夠高的問題⊿☆。

海外來看☆,傳統車巨頭已經紛紛向電動化轉型┊◇,歐洲碳排放政策加速趨嚴將進一步加快新能源汽車的發展┊♀♂。國內來看⊿,產業政策持續護航π,未來新能源汽車長期趨勢向上♂。預計2020年隨着補貼退坡等因素消化和海外需求放量∴♀π,終端需求的修復會帶動國內產業鏈景氣度向上↑∵〇。

隨着內外需環境好轉、補庫存和新興產業資本開支見底回升△△,產業鏈景氣度有望改善♂,並傳導至企業盈利改善◇⊙△,股市迎來更好的投資環境?。

產業與資本共振成長股長期牛市來臨長周期來看□⌒⊙,「房住不炒」與廣譜利率回落的大趨勢下┊┊,權益資產是各方資金的長期選擇∟﹡〇。大量沉澱資金將從地產集中釋放π,而廣譜利率維持低位下的「資產荒」會帶來資產配置的調整□↑⌒。

海外經驗顯示♀◇,寬鬆貨幣+產業升級π▽,往往是成長股牛市的有利催化劑◇﹡。

從企業看┊,內外需環境好轉⊿♂,同時補庫存和新興產業資本開支見底回升▽,產業鏈景氣度將有望改善⊙▽▽,並傳導至企業盈利改善∟π♂,從而使股市投資環境更好﹡∴。

一方面π,研發投入持續高增〇,中國在全球價值鏈中地位持續上移♂⊿。從ICT(信息與通信技術)產業的全球價值鏈來看∴﹡,我國已是與美/日/德並駕齊驅的核心樞紐♂♀∵。

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供給端來看□△∟,醫改持續推進⊿∴,優先審評+醫保談判打通了國產創新葯快速上市並放量之路⌒,帶量採購+嚴格限制輔助用藥也為創新葯和高端仿製葯釋放了巨大市場空間π。需求端來看△⌒,未來10年是我國人口老齡化比例的加速提升期?▽,行業需求端長期向好π。

3、醫藥生物:看好創新葯、高端仿製葯及醫療服務

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硬件方面♀◇,5G時代的流量爆發可能會是4G時代的十倍甚至十幾倍⊙☆♂,韓國在5G推出半年的時間內π∴◇,就實現了人均流量近3倍增長♂□。流量爆發需要更多的硬件支持↑∵⌒,因此♂♀,預計明年起互聯網公司的資本開支將明顯回升△┊,下游的高景氣度將傳導至中游相關硬件廠商┊。

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從宏觀來看⌒,未來在廣譜利率回落和「房住不炒」政策的長期指導下△,權益資產將是各方資金的長期選擇♂☆⊙,寬鬆貨幣環境加上產業升級⌒,往往是成長股長期牛市的有力催化劑∵∴。

本文首發於微信公眾號:中國基金報┊。文章內容屬作者個人觀點⊙,不代表和訊網立場◇〇。投資者據此操作☆⊙↑,風險請自擔∴。

1967年末至1987年♂,雖然日本經濟增速回落〇⊿,GDP同比從20%左右下降至10%以下∟∴〇,但日經225指數翻了近30倍♂〇。這種股市與經濟增長背離的牛市☆⊿,核心驅動力同樣來自於日本戰後產業結構持續升級?┊,企業盈利提升♀,期間日本企業的ROE均值高達20.7%↑♂?。

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從外部來看┊⊙?,外需也將企穩⌒。全球主要經濟體已經作出了不同程度的寬鬆□◇〇,經濟景氣度已初顯回穩跡象∟。隨着貿易摩擦緩和↑♂,則企穩預期將進一步強化∴┊。

繼續聚焦成長股2020年重點看好三大板塊1、5G產業鏈:5G規模商用開啟□,應用和相關硬件都將受益

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